Разделу iv 1400 v краткосрочные. Значение коэффициента маневренности

ОПРЕДЕЛЕНИЕ

Коэффициент капитализации входит в систему коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия и его платежеспособность на долгосрочную перспективу.

Коэффициент капитализации включен в показатели финансового рычага, которыми определяется соотношение между собственными и заемными средствами.

При положительной динамике показателя в сторону увеличения можно говорить о росте привлекательности предприятия с позиции инвестирования и кредитования. При низких значениях коэффициента капитализации говорят о потере рентабельности. При этом если показатель принимает слишком высокие значения, может появиться угроза потери предприятием финансовой устойчивости.

Формула коэффициента капитализации применяется наряду с формулами ликвидности и рентабельности с целью получения более объективной картины деятельности компании.

Формула коэффициента капитализации

Общую формулу коэффициента капитализации можно представить в следующем виде:

Кап = Об / СК

Здесь Об – сумма обязательств, включая краткосрочные и долгосрочные,

СК – стоимость собственного капитала.

Формула коэффициента капитализации с привязкой к строкам бухгалтерского баланса выглядит таким образом:

Кап = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1300

Всю информацию длярасчетов по формуле коэффициента капитализации можно подчерпнуть из бухгалтерского баланса

При этом формула коэффициента капитализации может содержать только долгосрочные или долгосрочные и краткосрочные обязательства в сумме.

Если производить расчет капитализации только по долгосрочным обязательствам, формула коэффициента капитализации принимает следующий вид:

Кап = стр. 1400 / стр. 1300

Нормативное значение капитализации

В Российской Федерации норматив при расчете показателя капитализации — единица. При данном результате можно говорить о том, что компанией используются 50 % заемного капитала и 50 % собственного капитала (то есть капитал используется в равной степени).

Для многих экономически развитых стран нормой признается коэффициент капитализации, приравненный к 1,5 (то есть 60 % заемных средств и 40 % собственных средств).

Таким образом, нормативное значение коэффициента капитализации зависит от следующих факторов:

• Отрасль, в которой функционирует предприятие,
• Размеры предприятия,
• Рентабельность,
• Фондоемкость.

Чаще всего коэффициент капитализации используется для сравнения по аналогичным компаниям одной отрасли.

Значение коэффициента капитализации

Формула коэффициента капитализации в своих расчетах может получать различные значения, при этом показатель со временем имеет тенденцию к росту, что говорит о следующем:

• Увеличился размер чистой прибыли, которая остается в распоряжении у предприятий,
• Финансирование функционирования предприятия в большей степени производится из средств собственного капитала,
• Рост привлекательности предприятия для инвесторов и кредиторов и др.

Показатель капитализации, имеющий тенденцию к снижению, свидетельствует о следующих фактах:

• Рост риска реализации предпринимательской деятельности,
• Максимизация использования компанией доли заемного капитала, участвующего в ведении основной деятельности,
• Уменьшение привлекательности предприятия с точки зрения кредиторов и инвесторов.

Примеры решения задач

ПРИМЕР 1

ПРИМЕР 2

Коэффициент маневренности капитала используется в рамках анализа финансовой устойчивости. Он нужен для определения зависимости предприятия от заемных денег. Также значение позволяет определить потенциальную платежеспособность.

Что представляет собой коэффициент

Коэффициент маневренности – это значение эффективности деятельности компании.

Он определяет степень независимости фирмы от кредиторов. При этом учитываются оборотные средства. Высокий коэффициент обеспечивает большой объем оборотных средств.

Эти денежные средства – одно из условий активного развития фирмы. За их счет происходит расширение компании, модернизация ее составляющих. Для определения коэффициента нужно разделить оборотные средства на размер капитала. Этот показатель отображает данные аспекты:

• Какой процент средств компании имеется в обороте.
• Уровень финансовой независимости организации.

Независимость компании принципиальна для ее развития, предотвращения банкротства.

Формула для расчета

Коэффициенты маневренности рассчитываются по различным формулам. Информация для расчетов берется из бухгалтерского баланса компании. Данные, используемые при расчетах, должны быть максимально точными. Только в этом случае можно получить достоверный результат. Рассмотрим самую простую формулу для расчетов (строки берутся из бухгалтерского баланса):

(Строка 1300 – строка 1100) / строка 1300

Строка 1300 – это размер собственного капитала организации. Первый этап расчетов (строка 1300 – строка 1100) помогает определить размер собственных оборотных средств. Эта формула используется в стандартных условиях.

Если большая часть пассивов компании включает в себя , имеет смысл использовать другую, более сложную формулу. При расчетах используется дополнительный показатель – строка 1400. Рассмотрим вид второй формулы:

((Строка 1300 + строка 1400) – строка 1100) / строка 1300

Другая формула нужна в том случае, если большую часть структуры составляют краткосрочные обязательства:

(Строка 1200 – строка 1500) / строка 1300

Также для расчетов может быть использована эта формула:

((Строка 1300 + строка 1400 + строка 1530) – строка 1100) / (строка 1300 + строка 1530)

ВАЖНО! Формулу следует подбирать в соответствии с особенностями компании. Это обеспечит более точные результаты.

Значения, используемые в формуле

В формуле используются следующие значения:

• Строка 1100 – внеоборотные активы.
• Строка 1200 – оборотные активы.
• Строка 1300 – капитал.
• Строка 1500 – обязательства краткосрочного вида.

Соответствующие показатели берутся из баланса.

Что означает тот или иной коэффициент

В результате расчетов по формуле получается определенный коэффициент. На основании его можно судить об особенностях деятельности компании. Рассмотрим значение того или иного коэффициента:

• Меньше 0,3. Такой коэффициент говорит о том, что у компании есть затруднения с развитием. Также это говорит о зависимости от заемных средств, пониженной платежеспособности. Что это обозначает на практике? Организации будет сложно получить займы. Кредиторы будут отказывать фирме из-за ее низкой платежеспособности. Отказывать будут и инвесторы, так как инвестиции в такую компанию не «обещают» получения прибыли.
• От 0,3 до 0,6. Это среднее значение. Оно обозначает нормальную платежеспособность, относительную независимость компании от сторонних средств.
• Больше 0,6. Обозначает высокий уровень платежеспособности, независимость фирмы. Однако точная интерпретация определяется структурой нынешних займов, уровнем ликвидности средств.

Коэффициент 0,6 вовсе не обязательно свидетельствует о хорошем состоянии компании. Все зависит от специфики ее хозяйственной деятельности. Если фирма берет долгосрочные (со сроком погашения от 1 года) займы, коэффициент 0,6 обозначает зависимость компании от займов. Связано это с тем, что прибыль предприятия будет направляться на уплату процентов. По этой причине существуют сложности с модернизацией и расширением компании. Средств на это в достаточном объеме просто нет.

Важно! Если большая часть займов является краткосрочной (со сроком погашения до года), коэффициент больше 0,6 обозначает независимость от кредиторов, а также наличие средств для модернизации производства. Соответственно, в таких условиях компания может успешно развиваться.

Если в компании наблюдается пониженный уровень ликвидности оборотных средств, успешной ее деятельность может считаться только в том случае, если коэффициент значительно превышает 0,6. Если он составляет ровно 0,6 или незначительно превышает этот уровень, это свидетельствует о недостатке свободных средств, которые могут быть направлены на улучшение производства.

Расшифровка коэффициента исходя из специфики отрасли

При интерпретации коэффициента нужно учитывать особенности отрасли, в которой работает компания. Разные отрасли предполагают различную норму рентабельности.

Промышленные, строительные предприятия, субъекты торговли являются низкорентабельными. В данном случае нормой считается более высокий коэффициент.
Для консалтинговых компаний, фирм, работающих в индустрии красоты, нормальной будет высокая рентабельность. В данном случае нормален относительно пониженный коэффициент.

Расшифровка коэффициента исходя из динамики

Нельзя понять состояние компании исходя из одного показателя. Для получения точных результатов нужно регулярно определять коэффициенты и сравнивать их друг с другом. Отслеживание значения в годовой динамике помогает отследить успешность развития компании. Если наблюдается стабильный рост коэффициента, это обозначает следующие аспекты:

• Предприятие своевременно выплачивает займы и не берет все новые и новые кредиты.
• У предприятия есть ресурсы для расширения и модернизации, закупки нового оборудования.
• Компания имеет возможность продолжать финансирование своей деятельности даже в том случае, если доступ к займам закроется.
• Предприятие имеет возможность диверсифицировать производство.

Если коэффициент постепенно уменьшается, это свидетельствует о следующих фактах:

• Высокий уровень кредитной или общей платежной нагрузки. То есть у компании не хватает средств для самостоятельного финансирования своей деятельности.
• Пониженная прибыльность, возникшая вследствие неэффективного управления или других факторов.
• Невозможность в полном объеме инвестировать средства в модернизацию производства.
• Невозможность успешно диверсифицировать предприятие.

Об аналогичных характеристиках свидетельствует коэффициент, остающийся низким (0,3) на протяжении длительного времени.

ВАЖНО! Значение коэффициентов нужно анализировать на протяжении нескольких месяцев. Анализ динамики на протяжении другого времени (месяц, год) может не дать точных результатов. Анализ изменения коэффициента в течение одного месяца не отображает достаточной динамики. В этом случае показатель практически не изменится. Если же анализировать коэффициент на протяжении года, разброс значения будет слишком большим. Невозможно будет отследить причину изменения значения.

ВНИМАНИЕ! Что делать в том случае, если коэффициент снижается? Нужно искать причину. Следует отследить конкретный период, в котором произошло падение значения. Затем следует проанализировать, что именно произошло в этот период. Также причиной низкого коэффициента может являться неправильное управление компанией.

Составление бухгалтерского баланса - это по сути перенос остатков по счетам бухгалтерского учета в предусмотренные для них строки. Поэтому для правильного составления бухгалтерского баланса нужно не только корректно и в полном объеме вести бухгалтерский учет, но и знать, данные каких счетов бухгалтерского учета отражаются в той или иной строке баланса.

В консультации приведем расшифровку всех строк бухгалтерского баланса. При этом строки баланса будем детализировать по наиболее типичным счетам, которые по таким строкам отражаются. Ведь на порядок составления бухгалтерской отчетности в целом и баланса в частности, а также отражения тех или иных показателей влияют особенности деятельности организации и ее .

Кстати, как составить бухгалтерский баланс, мы показали на примере в отдельном . А о содержании и структуре бухгалтерского баланса рассказывали еще в одной . Напомним, что действующая форма бухгалтерского баланса, представляемого в налоговую инспекцию и органы статистики, утверждена Приказом Минфина от 02.07.2010 № 66н .

Расшифровка строк актива баланса

Пассив баланса: расшифровка строк

ИТОГО по разделу IV 1400 — это сумма показателей по строкам с кодами 1410 — 1450 — общая величина долгосрочных обязательств организации:

Наличие и рост долгосрочных обязательств говорит о росте зависимости от внешних источников финансирования и обычно является негативным фактором.

Тем не менее, если выбирать между ростом долгосрочных и краткосрочных обязательств, предпочтительней выбрать долгосрочные, поскольку в этом случае предприятие будет иметь более высокий уровень финансовой устойчивости и платёжеспособности, чем в случае с краткосрочным внешним финансированием

Формула расчёта (по отчётности)

Строка 1400 бухгалтерского баланса

Норматив

Не нормируется

Выводы о том, что означает изменение показателя

Если показатель выше нормы

Не нормируется

Если показатель ниже нормы

Не нормируется

Если показатель увеличивается

Обычно негативный фактор, если только не сопровождается более быстрым ростом рентабельности, тогда будет положительным.

Если показатель уменьшается

Обычно позитивный фактор, если только рентабельность не сокращается быстрее, чем долгосрочные обязательства.

Примечания

Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.

В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.

Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе и некоторых других сервисах

Если вы увидели какую-то неточность, опечатку - также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно - вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.

С уважением, Александр Крылов,

Финансовый анализ:

• Определение БАЛАНС 1600 - это сумма показателей по строкам 1100 и 1200, то есть сумма внеоборотных и оборотных активов. Это все активы, которые предприятие использует…
• Определение Прочие обязательства 1450 - это прочие обязательства организации, срок погашения которых превышает 12 месяцев, которые не вошли в другие группы 4-го раздела баланса. Их наличие…
• Определение ИТОГО по разделу I 1100 - это сумма показателей по строкам бухгалтерского баланса с кодами 1110 - 1170 - общую стоимость внеоборотных активов организации:…
• Определение ИТОГО по разделу III 1300 - это сумма показателей по строкам с кодами 1310 - 1370 и отражает общую величину собственного капитала организации: 1310 «Уставный капитал…
• Определение Заемные средства 1510 - это краткосрочные (срок погашения которых не превышает 12 месяцев) кредиты и займы, полученные организацией. В их составе могут быть как…
• Определение Заемные средства 1410 - это долгосрочные (на срок более 12 месяцев) кредиты и займы, полученные организацией. Организация может переводить отчётность в краткосрочную, когда срок…
• Определение Кредиторская задолженность 1520 - это краткосрочная кредиторская задолженность организации, срок погашения которой не превышает 12 месяцев. Данный показатель важен, поскольку при наличии просроченной задолженности…
• Определение Отложенные налоговые активы 1180 - это актив, который уменьшит налог на прибыль в будущих периодах, тем самым увеличив прибыль после налогообложения. Наличие такого актива…
• Определение Отложенные налоговые обязательства 1420 - это пассив в форме части отложенного налога на прибыль, которая приведёт к росту налога на прибыль в одном или…
• Определение ИТОГО по разделу II 1200 - это сумма показателей по строкам бухгалтерского баланса с кодами 1210 - 1260 и отражает общую стоимость оборотных активов организации:…

Раздел І пассива баланса: Собственный капитал

Строка 1400 «Зарегистрированный (паевой) капитал» (ранее называлась "Уставный капитал"). В этой статье, кроме суммы уставного капитала, отраженной в учредительных документах, с учетом взносов в объявленный, но еще не зарегистрированный капитал, также указываются суммы взносов учредителей сверх уставного капитала, которые ранее отражались в составе дополнительного капитала (смотрите пп.2.16 ).

В строку 1410 «Дополнительный капитал» включены суммы дооценки необоротных активов, стоимость бесплатно полученных от других лиц необоротных активов и прочих видов дополнительного капитала.

В строке 1415 «Резервный капитал» указывается сумма резервов, созданных в соответствии с законодательством либo учредительными документами за счет нераспределенной прибыли.

Cтрока 1420 содержит сумму нераспределенной прибыли либо непокрытого убытка.

В статье 1425 «Неоплаченный капитал» отражается сумма задолженности собственников (участников) по взносам в уставный капитал. Хозяйственные общества в этой строке также отражают изъятый капитал, то есть фактическую себестоимость долей, выкупленных у своих участников, а государственные (казенные) и коммунальные предприятия - передачу имущества в соответствии с . Суммы в этой статье указываются в скобках и вычитаются для определения итога баланса.

БОНУС:

Раздел ІI пассива баланса «Долгосроч­ные обязательства, целевое финансирование и обеспечения»

Этот раздел (состоящий из одной строки строка 1595) получен объединением двух имевшихся ранее разделов «Обеспечение последующих расходов и целевое финансирование» и «Долгосрочные обязательства». В этом разделе указывается сумма задолженности банкам по кредитам, которая не является текущим обязатель­ством, сумма долгосрочной задолженности по обязательствам по привлечению заемного капитала (кроме кредитов банков), на которые начисляются про­центы, и по прочим долгосрочным обязательствам. В этой же строке отражается сумма остатка целевого финансирования [смотрите тему ] и целевых поступлений, полученных из бюджета и прочих источников, а также суммы обес­печения для возмещения предстоящих расходов и пла­тежей (на выплату отпусков работникам, исполнение гарантийных обязательств и т.п.). Также здесь указывается сумма денежных средств, освобожденных от налогообложения в свя­зи с предоставлением льгот по налогу на прибыль.

Дополнительно:

Раздел IIІ Баланса: Текущие обязательства